[ESG경제=이신형기자] 유럽중앙은행(ECB)과 영란은행은 올해 7월과 지난해 3월 각각 유럽과 영국의 은행을 대상으로 기후변화 대응 능력을 평가한 스트레스 테스트 결과를 발표했다. 테스트 결과 은행의 기후변화 대응 능력도 개선이 필요하지만, 스트레스 테스트도 개선의 여지가 많다는 평가가 나왔다.

ECB 감독위원회의 발표에 따르면 104개 대형 금융기관을 대상으로 실시한 ECB의 스트레스 테스트에서 스트레스 테스트 프레임워크를 갖춘 은행은 60%에 불과하고 대다수 은행이 신용위험을 평가하는 모델에 기후변화 리스크를 포함하지 않고 있는 것으로 나타났다. 또 20%의 은행만이 대출을 제공할 때 기후 리스크를 변수로 고려하는 것으로 나타났다.

로이터통신은 1일 은행의 기후변화 스트레스 테스트가 어려운 이유를 설명한 특집 기사를 게재했다. 다음은 기사 내용의 요약이다.

유럽중앙은행(ECB)과 영란은행은 모두 자신의 금융기관 기후변화 스트레스 테스트가 최악의 시나리오를 과소평가하는 결과로 이어져 개선의 여지를 남겼다고 평가했다.

기후변화 스트레스 테스트는 기후변화가 몰고 올 재앙에 대한 금융시스템의 취약성을 평가하는 데 필요하다. 금융기관의 대출 구조와 고객 계좌, 채권과 MBS, 외환 파생상품을 포함한 모든 유가증권 등이 평가 대상이다.

금융당국은 물론 투자자와 전문가들도 입을 모아 은행의 기후변화 스트레스 테스트는 아직 완성형이 아니고 개선의 여지가 많다고 지적했다.

제한적인 은행의 고객 정보 접근성

은행이 대출 등에 대한 기후변화 리스크를 파악하려면 현재의 온실가스 배출량과 감축 계획 등 정확한 고객 정보에 대한 접근이 필요하다. 유럽연합(EU) 등 여러 나라가 자국 기업에 이런 정보를 제공하도록 압박하고 있으나, 아직 초기 단계다.

따라서 은행은 이런 고객 정보를 추정해야 한다. 추정치와 실제 정보 간 격차가 있고 이런 격차를 메우기 위한 은행의 접근 방식도 다양하다.

EU와 영국, 미국은 2024년부터 기업의 기후정보 공시 의무화를 추진하고 있다. 의무 공시가 시행되면 은행은 고객의 온실가스 배출량을 지금보다 더 정확하게 파악할 수 있다.

국제신용평가기관 피치의 몬수르 후세인 수석 이사는 공시 의무화가 은행 기후변화 스트레스 테스트에서 “약간의 게임체인저” 역할을 하게 될 것이라고 말했다.

재무제표 변화 추정 난제

은행은 대출을 결정할 때 장기적인 재무제표 변화 리스크를 고려하지만, 이런 변화를 보여주는 모델을 만드는 일은 어려운 작업이다.

변화가 없다는 것을 가정한 정태적 재무제표는 사실적이지 않다. 반면에 동태적 재무제표는 가정을 전제로 하고 가정이 틀릴 수도 있다.

규제당국은 시간이 지나면 이런 동태적 재무제표 작성을 위한 모델이 개선되고 스트레스 테스트 관련 새로운 지식과 기법도 개발될 것으로 전망한다.

유엔환경계획(UNEP) 금융이니셔티브(Finance Initiative)를 이끄는 데이비드 칼린은 “은행에 이런 준비를 하고 있는지, 준비됐는지를 묻는 것은 현실적으로 매우 중요한 질문”이라고 말했다.

최초의 스트레스 테스트는 탄소가격제와 같은 정책을 통한 거시경제적 변수와 재무적 변수도 고려했으나, 기후 관련 소송과 같은 모든 잠재적 리스크와 이런 리스크가 서로 상호작용하는 방식까지 반영하지는 못했다.

지난 2008년 글로벌 금융위기 발생을 계기로 도입된 전통적인 스트레스 테스트는 단기적인 충격이 은행 재무건전성의 회복 탄력성에 미치는 영향과 은행의 2~5년간 경영 계획에 초점을 맞추고 있다.

하지만, 기후변화 스트레스 테스트는 수십 년 동안 영향을 미칠 리스크 요인과 관련 정보에 초점을 맞추고 있다.